★沪深300；主力合约：IF1505；方向判断：偏多；日内压力位：4747；日内支撑位：4570；操作建议：多单继续持有，日内偏多操作；理由：消息面上逐渐偏向中性，但在市场整体情绪回暖、资金持续宽松的局面下指数仍有望继续上攻。期指持仓来看，总持仓大幅减少显示当前多空双方在大幅上涨后保持相对谨慎，但空方离场幅度更大也显示当前指数仍有望保持强势。技术上大盘指数短线开始走强，而中证500指数连续上攻后有望突破前高压力

★上证50；主力合约：IH1505；方向判断：偏多；日内压力位：3232；日内支撑位：3150；操作建议：同上；理由：同上

★5年国债期货；主力合约：TF1506；方向判断：偏多；日内压力位：98；日内支撑位：97.3；操作建议：长期多单持有；"理由：周一国债期货剧烈波动，降息刺激TF1506大幅高开，随后所有合约迅速走低，但截至收盘TF1506收红，其余合约收阴，全天大幅波动。反观基本面无太大变化，对债市形成较大利空的债务置换问题也引入了定向发行机制，大大缓解了对市场冲击，其他并无导致债市大幅下跌的利空因素。银行间回购利率重心持续下行，央行本次降息更加确立了债券牛市，短期迅速走低是建立多单良机，维持期债长期上涨观点不变。

操作建议：空仓者可逢低建立多单，已有多单继续持有，但需控制仓位风险。"

★10年国债期货；主力合约：T1509；方向判断：偏多；日内压力位：98；日内支撑位：97；操作建议：长期多单持有；理由：同上

★黄金期货；主力合约：AU1506；方向判断：震荡；日内压力位：240.7；日内支撑位：235.55；操作建议：观望；理由：5月11日，英国公布5月央行利率决议，维持0.5%的基准利率不变，维持3750亿英镑的资产购买规模不变；此外，同一日旧金山联储主席威廉姆斯表示，预期美国经济增长，在今年头三个月走软后将在第2季度反弹，最重要的是他指出，每次FOMC会议都有可能加息。受其讲话影响贵金属小幅下跌。从技术面来看，目前短期依然处于震荡之中，方向不明显，交易上建议观望为主。

★白银期货；主力合约：AG1506；方向判断：震荡；日内压力位：3653；日内支撑位：3517；操作建议：观望；理由：同上

★沪铜；主力合约：CU1507；方向判断：偏多；日内压力位：46500；日内支撑位：44500；操作建议：等待低位做多；"理由：长江现货45840上海好铜+40天津+120进口亏1088（现CIF$70)。公布的美国非农就业数据偏中性，美联储延迟加息的预期未变。央行的降息早在市场预期之中但调降幅度不及预期，宏观面上依旧偏暖。近期铜库存特别是国内连续下降支撑铜价易涨难跌，但当前的高价格与相对疲弱的下游消费构成矛盾，铜价或有回调需求。铜中期涨势未变但短期需把握节奏，建议逢低做多不追高。

★沪锌；主力合约：Zn1507；方向判断：震荡；日内压力位：17000；日内支撑位：16700；操作建议：多单止盈；理由：隔夜希腊虽然向IMF支付了即将到期的欧元贷款，但是市场预计希腊债务还有诸多问题需解决，隔夜工业品普遍下跌，沪锌大幅回调。我们近期一直提示沪锌有回调风险，建议短线多单离场。中长线我们暂维持偏多的观点，今年锌供需仍偏紧，且后市下游消费将季节性转强，支撑价格。

★沪镍；主力合约：Ni1507；方向判断：震荡；日内压力位：114000；日内支撑位：110000；操作建议：多单减持；理由：镍价波动较大，隔夜一度走高后回落，主要是受到希腊方面的不确定性影响。因沪镍只能用国产注册品牌交割，市场隐性库存释放，可交割货源较少，后市沪镍逼仓风险仍未解除，且近期金川再次上调价格，但宏观面近期影响偏空，因此沪镍多空分歧较大。操作上，短期波动加大，建议降低仓位。

★铁矿石；主力合约：I1509；方向判断：偏空；日内压力位：445；日内支撑位：430；操作建议：逢高做空；理由：现货市场表现，上海20MM三级螺纹钢2310元/吨，平；上海Q235B4.75mm热卷2440元/吨(卷价)，涨10；唐山钢坯含税出厂保价2060元/吨，涨10；普氏指数62%63，涨1.5。国内钢市整体需求表现不佳，；成交情况一般，短期需求疲弱的局面或将延续，短期国内钢材现货价格仍将以窄幅调整为主。进口矿市场期货走高，现货市场贸易商报价上涨，钢厂采购谨慎，市场活跃度一般。从铁矿石供需看，进口矿港口疏港维持在高位，钢材毛利尚可高炉高开工率维持高位，使矿石供需矛盾暂时缓和，港口库存较大幅度降低。后期，伴随国外矿山新增产能的释放和季节性因素，发货量有望回升，国产矿山开工率也有所提升；而由于近期矿石拉涨，钢厂毛利后期或有所回落，从而影响钢厂的开工和补库积极性。综合来看，矿价短期或维持高位震荡走势，但中长期看，矿石行情仍难言反转，五月中下旬之后，或面临矿石供应增加和钢材需求不济引起的开工回落压力，可以逢高偏空操作。

★螺纹钢；主力合约：RB1510；方向判断：偏空；日内压力位：2420；日内支撑位：2380；操作建议：逢高做空；理由：同上

★热轧卷板；主力合约：HC1510；方向判断：偏空；日内压力位：2500；日内支撑位：2470；操作建议：逢高做空；理由：同上

★豆粕；主力合约：m1509；方向判断：震荡；日内压力位：2800；日内支撑位：2700；操作建议：观望；"理由：北京时间13日零点，美国农业部将公布5月供需报告，报告之前，盘面以震荡为主。截止5月10日，美豆种植率为31%，此前一周为13%，上年为18%，五年平均为20%。天气方面，美国中西部天气有利于大豆播种，南部较为干燥，西北部降雨量增加，干燥天气将有利于表层土水分充足至过剩的三角洲及东南部各州大豆播种。阿根廷方面，中部天气干燥对收割有利。截止5月3日当周，美国大豆种植率13%，上年同期为5%，五年均值为9%。4月国内大豆预计到港499.5万吨，5月、6月分别为707、820万吨，数据显示未来低价大豆进口充足.

★菜粕；主力合约：rm1509；方向判断：震荡；日内压力位：2280；日内支撑位：2200；操作建议：观望；理由：同上

★玉米；主力合约：c1509；方向判断：震荡；日内压力位：2520；日内支撑位：2470；操作建议：观望；"理由：政府将对对黑龙江和吉林地区玉米深加工企业补贴进行补贴，补贴额度及其他细节将对市场产生重要影响。但在国储收储大幅超过去年情况下下，玉米价格难大幅下滑，预计后期仍以高位震荡为主。而深加工产品价格，因其下游需求仍疲弱，价格难有起色，远期仍有压力，深加工开机率不断提高将施压远期合约，但下行空间将受到玉米价格影响。当前国储逐步开始拍卖，投资者需谨慎关注。

★玉米淀粉；主力合约：cs1509；方向判断：震荡；日内压力位：3030；日内支撑位：2960；操作建议：观望；理由：同上

★白糖；主力合约：SR1509；方向判断：震荡；日内压力位：5680；日内支撑位：5500；操作建议：长线多单底仓持有，日内短线参与或观望；理由：隔夜原糖继续走升，因得到买需出口的提振，07合约收盘报收13.48。国内郑盘昨日缩量反弹，市场缺乏新消息的指引，整体基本面虽然偏多，但当下为消费淡季，现货缺乏销量跟进，且仓单再现增加，是否是套保仓单进入值得注意。目前看消费端未见起色前，糖市难继续走高。技术上，调整仍在进行，多空进场积极性不高，糖市进入胶着震荡阶段。预计09合约短期上方压力5600/5680，下方支撑5520/5500。

★棉花；主力合约：1509；方向判断：震荡；日内压力位：13330；日内支撑位：13100；操作建议：观望；理由：美棉探底回升，维持65美分附近震荡，郑棉延续调整，近期国内皮棉现货市场报价持稳，走货一般，棉商以出货为主。种植方面，大部分地区播种接近尾声，期货市场延续调整，仓量减少，暂无明确方向性指引，观望为主，关注USDA报告。

★鸡蛋；主力合约：jd1509；方向判断：偏空；日内压力位：4450；日内支撑位：4330；操作建议：空单减仓；理由：鸡蛋延续性下跌，市场消费平淡，走货偏慢，技术上空口趋势，技术上受制于多条均线压制，短期走势偏空，短线下跌空间有限，不易追空。

★玻璃；主力合约：FG1509；方向判断：偏空；日内压力位：950；日内支撑位：930；操作建议：视市场情况逢高适当试空；理由：近期华中地区价格连续下行反映了市场需求的不足，在这样的背景下沙河玻璃强势的走势也出现动摇，近期沙河产销并不好，后世跟随走低的概率较大。现货走低势必拖累期货价格，而传统旺季下游需求的低迷也将影响市场对后市的预期，期价震荡偏弱的概率较大。

★PTA；主力合约：TA1509；方向判断：震荡；日内压力位：5600；日内支撑位：5400；操作建议：逢高少量布局中线空单；理由：近期PTA现货货源仍较紧对期价带来支撑，尽管期价从高位回落但到达5400一线后获得支撑并经历反弹。从中线上看，随着前期停车装置复工的增加，现货供应将逐渐得到改善，而PX在5月下旬检修装置也会减少，后市市场将逐渐转空。当前追多风险较大，可逢高少量布局中线空单。

★焦煤；主力合约：JM1509；方向判断：震荡；日内压力位：695；日内支撑位：680；操作建议：观望；理由：11日国内炼焦煤市场延续弱势运行，煤价无明显波动，整体成交一般；焦炭现货市场继续弱稳运行，华北个别钢厂今继续调降30，其余地区市场仍以稳价出货为主，交投氛围有转好迹象。期货市场方面，昨日煤焦期价继续震荡，全天波幅有限。由于近期坯料价格今小幅上涨，令钢厂对焦炭打压力度有所减弱，焦炭现货市场企稳呼声渐起，但下游需求恢复并不乐观，现货支撑并不稳固，期价反弹的空间料将有限，整体仍未摆脱弱势震荡的格局，因此建议投资者短期内继续观望，谨慎追多。

★焦炭；主力合约：J1509；方向判断：震荡；日内压力位：950；日内支撑位：925；操作建议：观望；理由：同上

★豆一；主力合约：A1509；方向判断：震荡；日内压力位：4400；日内支撑位：4300；操作建议：多单轻仓持有；理由：；2；季度大豆到港将接近；2000；万吨。棕榈油进入增产周期，库存压力逐步凸显。今日公布的MPOB数据显示，库存增加，但与此同时，马来西亚出口增加41%，整体看油脂基本面2季度压力较大。但资金层面较为积极，宏观层面央妈再度降息，油脂已经连续4年单边下跌，绝对价格偏低成为市场共识，资金抄底热情延绵不绝，厄尔尼诺再度袭来，成为炒作的标的。未来油脂会在基本面和资金层面上博弈不断，波动亦将增加。总体上看，油脂下跌空间有限，可逢低轻仓做多，但不宜过分追多。关注5月12日USDA报告，

★豆油；主力合约：Y1509；方向判断：偏多；日内压力位：5980；日内支撑位：5860；操作建议：逢低轻仓做多，不追多；理由：同上

★棕榈油；主力合约：P1509；方向判断：偏多；日内压力位：5150；日内支撑位：5050；操作建议：逢低轻仓做多，不追多；理由：同上

★菜油；主力合约：OI1509；方向判断：偏多；日内压力位：6170；日内支撑位：6100；操作建议：逢低轻仓做多，不追多；理由：同上

★品种：天然橡胶       主力合约：RU1509      方向判断：震荡    日内压力位：15000     日内支撑位：14500     操作建议：观望为主       理由：沪胶昨日震荡整理，主力合约盘中一度跌破10日均线，尾盘小幅上涨收盘。A股大涨，央行降息，国内宏观面依然利多商品，但天胶自身基本面较弱，国内外产区供应恢复，国内下游重卡销售数据下滑，市场基本面与宏观面多空交织，沪胶延续调整格局。操作上前期低位多单离场观望，多看少动谨慎操作为主。