★宏观：新华社连发四文称A股将回归理性慢牛；中央全面深化改革领导小组第十二次会议通过多项改革方案，改革提速全面深改；上周新增账户逾295万户环降28.6%；招商证券加入降杠杆队列 光大银行再降伞形信托杠杆；国务院出台文件推进生态文明建设；我国取消绝大部分药品政府定价；美国3月贸易赤字飙升43%创六年多新高。
★IF；主力合约：IF1505；方向判断：偏多；日内压力位：4670；日内支撑位：4560；操作建议：前多趁反弹减仓或日内轻仓偏多；理由：周二的大跌或预示本轮阶段性调整的正式展开，根据历史经验，调整的时间和幅度均远不足。但短线来看，技术上主要指数均跌至20日线附近（同时也是5周线处），同时IF持仓也显示，主力增多明显大于增空。消息面上，新华社连发四文称A股将回归理性慢牛，认可调整但认为牛市格局未变；中央全面深化改革领导小组第十二次会议通过多项改革方案，改革提速全面深改；上周新增账户逾295万户环降28.6%；招商证券加入降杠杆队列 光大银行再降伞形信托杠杆。对于券商银行降杠杆的利空影响周二市场已经反映，整体而言消息面中性。
★IH；主力合约：IH1505；方向判断：偏多；日内压力位：3210；日内支撑位：3130；操作建议：同上；理由：同上；
★IC；主力合约：IC1505；方向判断：偏多；日内压力位：8280；日内支撑位：8100；操作建议：同上；理由：同上；
★5年国债期货；主力合约：TF1506；方向判断：震荡；日内压力位：98.5；日内支撑位：97.8；操作建议：长期多单持有；"理由：周二国债期货冲高无力，继续下跌，60日均线也没能形成有效支撑，技术上依然偏弱。经济数据的大幅低于预期也并未给市场带来提振，市场预期的降息也迟迟未能落实，让市场情绪迅速趋于谨慎。但是近期的货币市场利率重心却持续下行，最新加权利率继续创下逾约四年半以来新低，资金面异常宽松，期债短线回调幅度有限，继续看涨国债期货。
操作建议：逢回调建立多单，前期底位建立多单者坚定持有。但需控制仓位风险。"
★10年国债期货；主力合约：T1509；方向判断：震荡；日内压力位：98；日内支撑位：97.3；操作建议：长期多单持有；理由：同上；、

★黄金期货；主力合约：AU1506；方向判断：震荡；日内压力位：243.5；日内支撑位：235.55；操作建议：观望；理由：5月5日，美国商务部公布数据显示，美国3月贸易帐为-513.7亿美元，大幅差于预期的-394亿美元，这是自2008年10月以来的最低，此外芝加哥联储主席埃文斯5月4日重申，2015年没有加息的迫切需要，或许直到2016年初加息才适宜。受数据和讲话影响，贵金属继续小幅上涨。从技术面来看，目前短期依然处于震荡之中，方向不明显，交易上建议观望为主。
★白银期货；主力合约：AG1506；方向判断：震荡；日内压力位：3653；日内支撑位：3517；操作建议：观望；理由：同上；
★沪铜；主力合约：CU1507；方向判断：偏多；日内压力位：46500；日内支撑位：44500；操作建议：多头思路；理由：长江现货45955，沪伦比值7.18（1507合约）进口亏1343。美国3月工厂订单环比增2.1%，创8个月来最大增幅；沙特考虑暂停空袭也门，油价创年内新高后回落；汇丰中国制造业PMI终值48.9创一年新低；财新：中国央行考虑新货币工具，解决地方债置换。中国央行今日未进行公开市场操作，此为连续第五次暂停。在当前利好政策预期之下铜价仍将保持震荡上涨格局，但短期价格或有回调压力，如跌至44000附近坚决做多。
★沪锌；主力合约：zn1507；方向判断：偏多；日内压力位：17550；日内支撑位：17200；操作建议：多单持有；"理由：美国非制造业数据表现较强，市场情绪再次转暖，油价与基金属均上涨，沪锌跟随伦锌大幅上涨。从锌基本面来看，当前下游消费仍偏弱，未来锌矿资源减少的预期，基金属旺季时点临近，伦锌库存降至5年多的低位等因素对价格形成支撑。进口亏损扩大一定程度上抑制进口的积极性。因此中长期我们维持偏多思路不变，短期需警惕美元的走势以及技术面RSI背离造成的回调风险。
★铁矿石；主力合约：I1509；方向判断：震荡；日内压力位：450；日内支撑位：430；操作建议：不宜追多，长期趋势偏空；理由：现货市场表现，上海20MM三级螺纹钢2320元/吨，平；上海Q235B4.75mm热卷2450元/吨(卷价)，涨20；唐山钢坯含税出厂保价2070元/吨，涨30；普氏指数62%59.5，涨1.75。进口矿市场价格续涨，贸易商午后再度上调报价，市场整体成交尚可。北方建材市场小幅上涨，成交尚可，南方价格平稳，成交有所转弱。基本面来看，短期国内钢材供需矛盾不大，需求尚可，价格或震荡偏强运行，但由于整体需求下滑，预计反弹空间有限。矿石现货钢厂采购较为积极，短期库存下降较快现货价格坚挺，但二季度后期或面临矿石供应增加和钢材需求不济引起的开工回落压力，长期趋势偏空思路未变。
★螺纹钢；主力合约：RB1510；方向判断：震荡；日内压力位：2450；日内支撑位：2400；操作建议：不宜追多，长期趋势偏空；理由：同上；
★热轧卷板；主力合约：HC1510；方向判断：震荡；日内压力位：2580；日内支撑位：2540；操作建议：不宜追多，长期趋势偏空；理由：同上；

★白糖；主力合约：SR1509；方向判断：震荡；日内压力位：5630；日内支撑位：5540；操作建议：长线多单底仓持有，日内短线参与或观望；理由：隔夜原糖反弹，107合约收盘报12.75。国内盘面在4月产销数据偏好带动下，多头发力进场积极，推升期价重返5日线上方。现货市场销量未见起色，但由于各产区库存压力均去年同期减少，产销率较高，后期压力不大继续力挺糖价，但消费未起来前，糖市以宽幅震荡为主。短期多头可参与短线，中期建仓仍需等待，前低多单继续持有。预计09合约短期上方压力5630/5700，下方支撑5540/5500。
★豆粕；主力合约：m1509；方向判断：震荡；日内压力位：2800；日内支撑位：2730；操作建议：观望；"理由：豆油上涨再次带动美豆上扬。天气方面，美国中西部天气有利于大豆播种，南部较为干燥，西北部降雨量增加，干燥天气将有利于表层土水分充足至过剩的三角洲及东南部各州大豆播种。阿根廷方面，中部天气干燥对收割有利。截止5月3日当周，美国大豆种植率13%，上年同期为5%，五年均值为9%。4月国内大豆预计到港537.9万吨，5月、6月分别为650、700万吨，数据显示未来低价大豆进口充足.
★菜粕；主力合约：rm1509；方向判断：震荡；日内压力位：2340；日内支撑位：2200；操作建议：观望；理由：同上；
★玉米；主力合约：c1509；方向判断：震荡；日内压力位：2520；日内支撑位：2470；操作建议：观望；"理由：政府将对对黑龙江和吉林地区玉米深加工企业补贴进行补贴，补贴额度及其他细节将对市场产生重要影响。但在国储收储大幅超过去年情况下下，玉米价格难大幅下滑，预计后期仍以高位震荡为主。而深加工产品价格，因其下游需求仍疲弱，价格难有起色，远期仍有压力，深加工开机率不断提高将施压远期合约，但下行空间将受到玉米价格影响。当前国储逐步开始拍卖，投资者需谨慎关注。
★玉米淀粉；主力合约：cs1509；方向判断：震荡；日内压力位：3010；日内支撑位：2960；操作建议：观望；理由：同上；
★豆一；主力合约：A1509；方向判断：震荡；日内压力位：4310；日内支撑位：4230；操作建议：观望或多单轻仓持有；理由：隔夜美豆油延续走强，国内豆油库存，棕榈油库存偏低，但需求并未有明显变化，5、6月份大豆到港预估偏多，中期仍需谨慎对待，多单轻仓参与，昨日国产大豆现货持平，大豆种植面积缩减支撑豆一价格预期。
★豆油；主力合约：Y1509；方向判断：偏多；日内压力位：5950；日内支撑位：5850；操作建议：多单持有；理由：同上；
★棕榈油；主力合约：P1509；方向判断：偏多；日内压力位：5150；日内支撑位：5000；操作建议：多单持有；理由：同上；
★菜油；主力合约：OI1509；方向判断：偏多；日内压力位：6200；日内支撑位：6100；操作建议：多单持有；理由：同上；
★棉花；主力合约：1509；方向判断：偏多；日内压力位：13730；日内支撑位：13500；操作建议：多单持有；理由：现货价格较为稳定，成交有所回暖，价格变化不大，进口棉价格小幅上涨，下游有所回暖，对郑棉多头有一定支撑作用，郑棉夜盘冲高回落，为多头持续发力后的良性调整，多头趋势未变，前期多单继续持有。
★鸡蛋；主力合约：jd1509；方向判断：震荡；日内压力位：4550；日内支撑位：4450；操作建议：观望；理由：鸡蛋1509合约冲高回落，延续调整态势，目前大部分地区反映走货偏慢，相比节前有所好转，其中华东地区、西南地区、西北地区走货偏快。1505合约跌停走势反映出近期市场的悲观情绪，预计短期蛋价将以调整走势为主。

★焦煤；主力合约：JM1509；方向判断：震荡；日内压力位：695；日内支撑位：680；操作建议：观望；理由：5日国内炼焦煤市场持稳运行，下游预期有回暖迹象，但市场成交依然未有明显好转，煤价看稳为主；焦炭现货市场整体盘整，神华一级焦炭价格下调30，现河北到站价920，二级唐山到站价880，其他地区暂无变动。期货市场方面，昨日煤焦期价探底回升高位震荡，早盘和尾盘两次冲高。受地产回暖以及下游钢材销售好转等因素影响，近期黑色产业链基本面出现改善，煤焦现货市场压力减小，市场预期好转，但现货价格仍处于探底过程中，预计近期期价仍将以低位震荡为主，建议投资者继续观望。
★焦炭；主力合约：J1509；方向判断：震荡；日内压力位：950；日内支撑位：925；操作建议：观望；理由：同上；
★动力煤；主力合约：TC1509；方向判断：偏空；日内压力位：423；日内支撑位：410；操作建议：长线保持空头思路，前空单可继续持有，短线背靠423短空操作；理由：北方港口下水煤价格继续下跌，Q5500动力煤近期成交达到400元/吨左右，进口煤广州到港价小幅反弹至52.3美元。电厂库存维持低位六大电力集团存煤1129.7万吨，但因日耗煤较低59.6万吨，存煤可用天数为19天依然正常。因夏季迎峰度夏需求，电厂可能有所补库，引起短期反弹，但长线供过于求格局不会变化，即使短息反弹，长线依然建议逢高空单介入。建议9月前长线仍以逢反弹沽空为主。
★甲醇；主力合约：MA509；方向判断：震荡；日内压力位：2520；日内支撑位：2650；操作建议：中长线多单可继续持有，短线参考压力短空；理由：周二国内甲醇市场弱势整理为主：内地方面，陕蒙地区因消费地欠佳走低至2020-2070；河南地区受供应恢复及下游孱弱影响，重心继续走跌30-50元/吨；山西、河北等地则暂稳整理。港口方面，日内交投僵持，且多以小单成交为主。江苏主流2530-2560元/吨，西北主流2000-2150元/吨。截止5月5日下午15:32，中国甲醇价格指数（MCI）收于2434，较前一交易日将4。目前国内供应呈逐步恢复状态，而传统下游则未有明显改善，且相关联产品丙烯亦将因供应恢复而承压下行，进而影响烯烃企业利润，短期现货或仍以回调为主，港口跌幅或小于内地。期货表现为2600附近承压震荡。
★玻璃；主力合约：FG1509；方向判断：偏多；日内压力位：960；日内支撑位：930；操作建议：950上方多单继续考虑止盈；理由：沙河地区昨天大光明等厂家薄板上涨10元，今天安全和迎新等大型厂家薄板上涨。近期沙河地区本地加工企业提货速度尚可，贸易商大部分以自身库存出库为主，不足部分从厂家直供下游加工企业，以减少自身库存占用。沙河涨价，华中降价，玻璃现货市场走势继续分化。短期期价或维持偏强走势，但当前价位追多需谨慎。到达950上方多单继续考虑止盈。
★PTA；主力合约：TA1509；方向判断：偏多；日内压力位：5550；日内支撑位：5350；操作建议：短线；理由：昨日夜盘PTA在原油带动下走高，收报5486。隔夜WTI原油涨1.47美元至60.4美元/桶，布伦特原油涨1.07美元至67.52美元/桶，PX涨2美元至976美元/吨CFR中国。在成本端支撑下，现货表现抗跌，隔夜原油再次走高，关注下游会会否出现产销回暖。
★LLDPE；主力合约：L1509；方向判断：震荡；日内压力位：10350-10400；日内支撑位：10000-10050；操作建议：多单止盈；理由：塑料期货昨日早盘开盘后弱势整理，近两个交易日原油走势偏弱以及A股日间大跌拖累化工品走势，塑料现货基本面依然偏多，投资者谨慎观望为主，日内L和PP主力成交量减少。目前国内宏观面以及塑料现货基本面依然偏多，但塑料期货经过前期连续拉涨，短期回调压力加大，L和PP主力跌破5日线后继续向下考验10日线的支撑。操作上前期低位多单注意设定止盈，轻仓谨慎操作为主。
★PP；主力合约：PP1509；方向判断：震荡；日内压力位：8950-9000；日内支撑位：8800-8850；操作建议：多单止盈；理由：同上；